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A股迎历史性时刻!详解234只A股被纳入MSCI指数体系(附名单)

2018年05月16日 06:09
来源: 大众理财顾问
编辑:东方财富网

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  A股迎来了历史性一刻!

  北京时间5月15日早间,MSCI官方发布了纳入MSCI中国指数的A股名单,这也是该指数半年度指数调整的结果。

  其中,234只A股被纳入MSCI指数体系,本次纳入因子占比2.5%。加入的A股将在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中分别占1.26%和0.39%的权重。

  被纳入的234只A股具体名单如下:

  分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

  MSCI在今日凌晨表示,MSCI新兴市场指数新增个股中,工行、建行和中石油三只A股市值最高。MSCI中国全股票指数新增个股中,上海电气、众安保险和汉庭连锁市值最高。MSCI中国A股指数新增个股中,恒力股份、海澜之家和沈飞集团市值最高。

  其他相关指数调整包括:

  MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A InclusionIndex)中将增加11只A股,剔除9只A股。

  MSCI中国全股票指数(MSCI China All Share Index)将新增40只个股,剔除25只个股。

  MSCI中国全股票小盘股指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)将增加23只个股,剔除88只个股。

  MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)增加23只个股,剔除88只个股。

  MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加168只个股,剔除28只个股。

▲MSCI中国A股在岸指数增加的个股

  按照MSCI此前的计划,以上所有调整结果将在5月31日收盘后实施,6月1日正式生效。

  针对本次调整,此前中金公司就曾表示,在此次半年度审议中,MSCI将根据其全球统一的指数方法论、并结合对于A股的特别要求(大盘股、过去12个月期间停牌不超过50天、以及属于沪深港通标的范围内等条件)来确定6月正式被纳入标的。由于半年度审议涉及因素较多、且过去一段时间市场环境变化较大,因此最终被纳入的标的可能与此前公布的成分股存在一定差异,而这无疑会对此前追踪这一样本的主动和被动性资金的配置行为和资金流向产生明显影响,特别是那些新被纳入和被移出的个股影响可能更大。

  业内人士指出,5月对于资金布局“入摩”而言无疑是重要的时间窗口。一是从5月1日起互联互通每日额度扩大4倍,为境外资金布局提供了便利。即沪股通及深股通每日额度从130亿元调整为520亿元人民币;二是自5月开始,A股纳入MSCI指数迎来关键节点,“入摩”的一举一动也都成为了市场的焦点话题之一。

  对A股的影响?

  (1)对于此次名单的公布,市场机构认为,这将对A股市场形成一定的提振作用。

  国泰君安首席策略分析师李少君认为,MSCI纳入A股对中国资本市场加强国际互联具有重要意义,从短期市场影响来看主要表现在流动性和市场情绪方面,并基于这两个方面对市场结构形成影响。首先是流动性方面,在总量上引入增量资金,而结构上金融分流最多。依据MSCI公布的进度,按短期5%纳入、长期100%纳入测算,短期引入外资逾700亿元,长期逾1.7万亿元。结构上,MSCI潜在纳入成分中,金融流通市值占比最高,为39%,将分流最多。其次从“事件驱动”效应方面来看,首周A股或将显著跑赢MSCI新兴市场指数。

  分析人士表示,短期而言,“入摩”利好不仅将为A股上行提供新的动能,同时也将进一步吸引国际长期资金进入A股市场。随着成分股正式“敲定”,未来市场中相关标的有望迎来增量资金的进一步配置,股价也将获得资金和情绪的双支撑。

  (2)但同时,也有一些机构表示此事件对A股的长期影响尚有待观察。

  天风证券认为,MSCI短期流入的规模并不大,A股被纳入MSCI指数对市场短期有情绪提振作用,但市场走势在中长期仍取决于基本面。

  光大证券认为,考虑到当下A股估值偏低,且市场情绪偏弱,5月数百亿增量资金的入市对于5月的市场走势是有积极影响的,但无法决定长期趋势。

  (3)此外,一些机构针对具体板块进行了分析。

  光大证券对自2017年6月MSCI宣布将在次年6月将A股纳入以来,沪深股通净买入股票进行了统计分析,发现沪深股通资金对消费白马股青睐有加。

  同时,该机构认为,按照新格局下价值重估的逻辑,消费与科技将是未来的两大趋势,是在未来的三到五年内,最有可能获取超额收益的板块。因此从长期逐步纳入MSCI的角度看,建议投资者重点关注消费与科技领域的龙头标的。

  中信证券在分析了沪深股通重仓股后也认为,海外资金更偏好以家电、家居、医药、电子行业龙头为主的消费白马股。该机构还表示,2018年以来,沪深股通持有金融股占流通市值的比例开始低于市场整体水平,预计海外资金对于金融持股可能会态度偏谨慎。

  参与MSCI的方法

  1、购买MSCI相关公募基金。根据证监会最新数据,截至今年5月14日,已经获得批复的MSCI基金有14只,其中已发行的有11只。

  2018年以来成立的MSCI基金一览

  2、根据上文公布的纳入MSCI中国指数的名单在A股市场进行个股买卖。这里提示投资者,由于跟踪MSCI的资金分为主动型、被动型两种,因此在进行个股甄选时应把握择时原则。

(责任编辑:DF358)

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