资金出海记

2016年11月19日 08:43
来源: 钱生钱
编辑:东方财富网

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  “全球资产配置之父”加里·布林森曾这样表示:做投资决策,最重要的是要着眼于市场,确定好投资类别。从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。

  那么问题来了,在全球愈发一体化的“动荡”时代,全球资产配置究竟是大型机构投资者的策略还是与普通个人息息相关?波涛汹涌的资本市场有没有人能独善其身?个人投资者如何选择适合自己的资产配置策略?有鉴于此,2016年11月5日下午,由同道金融集团旗下《钱生钱》电子财经杂志主办、Ava Trade赞助的钱迷沙龙第二期“全球资产配置GO!”主题线下沙龙在北京举行。来自股票、外汇、期货领域、财经媒体及广大投资者在内的100余人围绕主题展开激烈讨论。

  当然,所有关于全球资产配置的讨论,A股都无可回避。

  全球资产配置从A股开始

  说到全球资产配置,我们一定绕不过A股,因为A股是我们的投资之始。而说到A股,我们就要从头说起了。

  A股给了投资者太多的痛,A股之痛,痛在哪里?首先,A股成立之初是为了满足大型国企的融资需求,因此,A股带着这种使命,难免会让投资者的利益受损。现在已经有了很大的改观,A股的主要目的与国际各资本市场已经非常接近,都是为了满足上市公司的融资需求,况且现在IPO已经不是悬在投资者头上的利剑。不过,A股制度并没有实质性改变。投资者要做的应该是适应制度,找到投资突破口,赚到该赚的钱。而不是整天愤青,那样其实并没有什么卵用。

  全球资本市场其实都是一般黑,因为资本市场的设计原理与赌场非常类似,A股也不例外,因此,学会利用心理学,才会更好的理解资本市场。

  让我们记住下面这幅图:

  我们只需记住一点,我们看到的,大部分都是假的。如上图所示,K线图、均线图、MACD等指标,其实都可以人为制作出来,唯独一个指标不可以造假,那就是“成交量”。这也是我们每次分析A股时,总是绕不开成交量分析的原因。

  让我们再看下面三张图:

  如果刚才有记忆的话,这三张图并不陌生,这三张图就是上面那张图的分解版。从中我们可以看出,在市场涨了几天之后,看似煎熬难耐之时,指数就开始上涨;而在指数涨了几天,让投资者心旷神怡之时,却扭头向下。这告诉我们一个道理:内心越难受,操作越正确。指数越上涨,我们应该越紧张;指数越下跌,我们应该越兴奋,从而克服人性的弱点。

  言归正传,投资者最需要的是正确的投资哲学。而投资A股的核心指标是:市盈率。

  市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。市盈率是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一,由股价除以年度每股盈余(EPS)得出(以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果)。计算时,股价通常取最新收盘价,而EPS方面,若按已公布的上年度EPS计算,称为历史市盈率;计算预估市盈率所用的EPS预估值,一般采用市场平均预估,即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。何谓合理的市盈率没有一定的准则。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,利用市盈率比较不同股票的投资价值时,这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

  因此,低价股就便宜吗?让我们看看除了银行股之外,低价股的市盈率几乎都上天。而高价股就贵吗?

  上面两张图是贵州茅台格力电器的长期走势图,它们的股价并不低,但市盈率始终维持在低位,而且10年几十倍的收益说明了一切。

  最后,我们要说,全球资产配置,A股只是起航,因为A股只能做多,是单向交易,而世界主要资本市场,都是可以做多做空同时进行。这其中,自然少不了外汇的身影。

  外汇成就全球理财梦

  交易员孙涛就职于在中国证券基金业协会备案的赤骥基金。他看重海外金融品种的做空功能。在高波动率的市场,“买入最强,卖出最弱”,通过互不相关的金融品种的配置,组成一个稳健的投资组合。所以,海外品种的做空功能,就能避开单边做多的尴尬。

  判断大势,并在大幅波动的市场中通过趋势跟踪获利。这是孙涛看重的交易原则。作为一名交易员,最关键的能力在于判断大势。金融投机就像在大海中航行帆船,帆船的质量与驾驶技术都是次要的,只要找准季风的方向,顺着季风的方向行驶,小小的木船也事半功倍。逆风行驶,豪华的帆船也会寸步难行。重中之重就是:不要和市场较劲。

  不要和市场较劲,并不是指消极的什么都不做,真正无为的交易员完全摒弃了对未来行情的主观预测,用自己宁静的内心去感受市场真正的趋势,一旦发现趋势便全力跟随。最重要的是,如果一旦发现自己的判断错误了,不要幻想市场会重回自己原来的预测,也不用去寻找原因,只需毫不犹豫地顺着市场方向变化。知错就改是优秀交易员的必要品质。

  人们容易和市场较劲。以波动性很大的英镑日元为例,当人的想法和英镑日元的走法相反时,人们就会下意识地找借口,想再观察,期望英镑日元的走法最终和自己设想的一致。犹豫之间,英镑日元就绝尘而去,浮亏越来越大。很多交易员为了保护自己的面子,在大众面前验证自己是对的,白白耽误了许多止损认错的好时机。最终的惨局就是亏损后持续加仓,不能自拔,最终爆仓。孙涛强调,一旦持仓方向和实际走势相反,就要斩除心魔,顺势而为。

  同样地,嘉宾邹楠亦对外汇交易抱有浓厚兴趣。据他介绍说:“Ava Trade是一家2006年成立于爱尔兰都柏林的传统外汇经纪商,在央行级别的超严格监管下,它已成长为全球客户提供多达200多个交易品种以及17个语种的客服支持的欧洲知名外汇商品牌。”作为Ava首席分析师的邹楠在现场表示:“全球外汇市场的日均交易量大约在四五万亿美元。外汇是世界上流动性最好的金融品种,他可以在欧元、英镑、日元、瑞郎、加元、澳元、离岸人民币等品种上来回切换。外汇交易可以多空双向操作,可以使用杠杆,在控制风险上也可以使用”三角对冲“等策略。外汇市场全天24小时都可以交易,从而拥有了一个全天候操盘的理想环境。”

  在会场的讨论中,王圆飞也找到了满意的答案。他对自己的市场分析很有把握,就是心理总出偏差,套住了就不想止损,因为“打掉止损就回头”的尴尬场景一再重现。“我都割怕了!”他说道。

  让王圆飞感到欣慰的是,他的两个弱点被发现了——那就是“重仓交易”和“训练不足”。首先,他需要降低杠杆,杠杆表面上放大了资金量,却在潜意识里放大了王圆飞的贪婪和恐惧。情绪被控制之后,交易就会麻木。因为一心想赚大钱,他倾向于重仓交易。可是情绪没有过关,于是屡屡重仓被套。其实,进攻之前要先学会防守。出色的交易员都是后天一点一点锻炼出来的。

  艺高人胆大,专业技艺高超了,胆量自然就大了。王圆飞采用“盈利后加码”的资金管理方式,希望趋势展开后,通过重仓交易扩大盈利,结果却是账户爆掉了好几个。因为重仓之后,一旦趋势反转,浮盈变浮亏,就不忍心止损!导师认为王圆飞的训练量不足,送给他一个复盘工具,让他使用MT4的离线数据,调出不同的交易场景,勤加训练。

  在研讨会上,人们不约而同的提到了外汇。的确,全球理财,外汇淘金是标配!

  全球理财的大气象

  全球资产配置,把自己的财富放到全球去管理。这个视野足够大,已经不是买个中国房子和股票那样简单了。

  我们要怎样行动呢?

  第一、和专业的人在一起

  我们在投资或者理财的时候,有两个目标,一个是追求最大的利润,另外一个是追求最确定的利润。对于普通的投资者而言,要把握那个最确定的机会,而不是把握收益最大的机会。如果你能够预见这种确定性的投资机会和利润的时候,一定要把握住,因为最大化那件事情,不一定是普通的投资者可以把握住的。落袋为安是上策。

  最大化就意味着你风险会变大,对于把握这样机会的能力的要求也会变高。所以追求最大化利润,往往是专业的投资者应该去追求的目标。要想获取最大的利润,就需要找到那些最专业的人。比如说,他们通过了中国证监会要求的基金业资质考试;他们早就用自动化交易代替了人工的枯燥盯盘;他们在四个甚至八个电脑屏幕上同时寻找机会;他们拥有充裕的大额账户;他们通过精选的研究人员来筛选机会;他们有专业的风控团队来管理风险。这一切,都不是穿着睡衣,哈欠连天,辛苦盯夜盘的业余选手能比的。

  第二、选择一个放眼全球的平台

  资产配置,一定是要放眼全球的。早先的配置比较简单,很多人把中国的房子卖了,到美国去买个房子,这就是一种简单的全球资产配置。现在,国际理财升级了。

  选择一个平台很关键。能够集中全球优质资产,能够自由配置。用户可以对不同风险的资产进行相应的组合和配置。

  在全球资产配置时,要有价值洼地的概念。发现价值高地、价值洼地。价值洼地就去做多。比如说留学潮之前,墨尔本、多伦多的房产就是价值洼地。

  第三、从小处入手,试探性的实战

  对于上班族来说,选择保本的国际理财产品是首选。无论市场怎样变化,本金不会损失,这样心理上有一个保险。所以,上班族首先要买保本型产品。

  有些人锐意进取。他们已经实现了财富自由,或者收入稳定,想挑战高收益的理财产品。有这样良好的生活安排,就可以试探性地承担风险,把赚取大钱放在首位。而赚大钱的全球理财是需要实战的。点击www.1001.cn或者搜索“大象理财”APP,就可以开启全球财富之门。这里面的秘密,直接询问客服吧!

  第四、大象平台,引燃全球市场

  大象平台,顺应资产配置多元化的潮流,把合伙人、发起人、资金管理人组织起来,形成了一个强大的生态圈。你可以打开中央电视台证券资讯频道,观看大象平台的专属栏目——《大象牛人榜》。他们展示了丰富的理财能力,实现了资产的跨境配置、稳定保本的收益以及高利润。

  安全、简单、靠谱、自由。专业的人们,终会在大象相遇!

(责任编辑:DF316)

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