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要急着换外汇吗?你这样盘算可保钱袋子不缩水

2015年12月18日 13:50
作者:梁龄 李晶
来源: 重庆商报

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万众瞩目的美联储利率决议终于尘埃落定。与许多其他新兴市场经济体相比,美联储加息对我国的影响较为有限。对国内投资者而言,如何调整资产配置需要好好盘算一番。

  万众瞩目的美联储利率决议终于尘埃落定。与许多其他新兴市场经济体相比,美联储加息对我国的影响较为有限。对国内投资者而言,如何调整资产配置需要好好盘算一番。

  投资

  汇市美元理财产品收益率看涨可适当配置

  美联储加息决议公布后,美元指数小幅反弹,非美货币普遍承压。17日公布的人民币对美元汇率中间价报6.4757,较前一个交易日走低131基点,连续第九个交易日贬值,并创下四年来的新低,显示目前市场对人民币看空情绪依然较重。

  美联储货币政策变化一直被视为全球货币政策和资本流动风暴的中心,美国加息可能会使全球资本流向发生变化,也会给人民币汇率带来一定压力。 招商证券研究发展中心宏观研究主管谢亚轩表示,鉴于我国经济有向好的基本面支撑,资本账户相对管制,拥有庞大的外汇储备,且美元债占比相对较低,美联储启动加息对我国影响有限。

  据银率网统计,多数银行的美元产品收益率在2%以下,且投资周期较长。业内人士建议,普通投资者无需在目前中间价低位时进行换汇,可以等待反弹,逐步增加美元资产配置。银行理财师建议,对于未来有实际用汇需求的可以兑换美元,并进行定存或者择机购买银行固定收益类的外币理财产品以获得更高收益。对于风险承受力较强的激进型投资者,可购买挂钩美元指数的理财产品或者用美元参与外汇买卖。

  楼市买房就赚钱的趋势或将逆转

  随着人民币贬值预期的加大,房地产业的走势也备受关注。“人民币贬值肯定是房地产的利空。”中原地产首席分析师张大伟就表示。市内商业银行人士分析,预期效应会明显放大流动性效应和财富效应。当市场预期人民币升值时,国外资金会大量流入我国房地产市场,从而推高房价。但如果一旦人民币改变升值预期,出现趋势性的贬值变化,买房就赚钱的趋势将出现逆转,这种情况下,市民买房就愈加需要谨慎。此外,美元走强后,热钱将流出中国市场,也会加剧房地产企业的流动性窘境。

  金市市场现分歧,金价反弹空间有限

  国际金价方面,在美联储加息后,国际金价结束之前一天的单边上扬行情,而是大幅震荡了近18美元,目前金价在1067美元附近暂时稳定。然而,升息会增加黄金的持有成本,因此今年以来,金价一直受到升息预期的打压。不过在升息真正到来的时刻,市场也出现了一些分歧,一些分析师认为升息影响早已被计入金价,甚至认为市场这一大不确定因素之后,黄金市场反而会获得推动。

  德国商业银行在报告中称:“黄金市场已经计入了升息的影响,因此升息真正到来后,黄金市场不会受到太大影响。”德国商业银行称,市场参与者目前更专注的是美联储明年升息的步伐。西南证券分析师冉绪认为,“总体来看,目前的市场形势仍有利于美元、美债收益率,这可能限制了金价的进一步反弹空间。”

  油价

  加息利空兑现后期国际油价或触底企稳

  美联储宣布加息25个基点,使得强势美元格局继续延续,而美元走强利空国际油价;同时,美国石油协会(API)公布12月12日当周API原油库存超预期增加230万桶至4.903亿桶后,使得国际油价利空重重。在多重因素影响下,昨日国际油价至截稿为止,再度大跌1.04%,报35.15%。

  在当前复杂多变的市场环境中,油价的底部难以断言。根据目前的情况分析,多位专家认为,短期内油价可能守住每桶30美元的关口。

  广东省油气商会油品部部长姚达明认为,短期来看,国际油价可能不会失守每桶30美元的关口。美联储加息靴子落地,对国际油价来说,是今年最后一个重大利空的释放。虽然短期国际油价可能继续承压下行,但当前油价已经处于历史低位,伴随加息利空的兑现,后期油价或逐渐触底企稳。

  厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强认为,每桶35美元至40美元应该是国际油价的一个底部区间,随着恐慌情绪逐渐平复,后期油价有望回升到每桶40美元以上。

  消费

  海淘代购或涨价但仍比国内便宜

  海外代购是年轻人喜欢的消费方式,因免去关税的收入而相对便宜。但在人民币贬值之后,海外代购的成本将增加,因此这一群体可能会提高报价。在纽约做代购的杨小姐介绍,因为买入的价格都涨了。所以,最终会将这部分成本传递给消费者。当然,即使人民币贬值价格上涨,但比起在国内购买仍便宜很多,并且涨幅不大,如奶粉之类的母婴用品价格涨幅只有10元左右。

  留学成本增加逢低换汇分摊风险

  对于在美中国留学生而言,人民币贬值,意味着同样的人民币所换取的美元比以前少。专家建议,有留学打算的人,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。中国银行重庆分行人士提醒,针对普通留学家庭,家长需提前介入关注汇率走势。如果短期内有使用外汇打算的客户,可观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段分摊风险。

  出境游出国前最好兑换好全部现金

  成本或将增加,原因还是因为汇率贬值。重庆中旅集团相关人士介绍说,元旦节赴美旅行团早满员了,现在不可能来提价。一般境外游组团的时间会提前一个半月左右。目前旅行社正在观察汇率的变化,如果出现阶段性贬值,可能会对价格进行微调。但幅度应该很小,更不会贸然提高报价。对于出境购物的市民而言,如果人民币继续贬值,最好考虑在出国前就兑换好全部现金。

  企业应对

  出口可选择远期结汇规避潜在风险

  “如果人民币贬值保持相对稳定,将对出口导向型行业产生较为明显的业绩提升。” 宗申市场部经理何江渝介绍说,客户的订单都是提前下单,而且一般客户开出的信用证是30天或90天结汇,短期汇率波动对于出口企业的收入不会有明显变化。目前,公司和客户都在观望汇率下一步走势,进口商的订单和报价都没任何变化。

  中国银行公司业务部人士提醒说,当前,企业应从汇率保值出发,选择在银行作远期结售汇或者人民币期权等业务,规避汇率波动带来的潜在风险,以达到保值、规避汇率风险目的。

  进口可推迟向国外购货或要求延期付款

  “只要成本可控,不会上调售价。”市内一家大型制造类企业财务部人士蒋先生透露说,去年央行称人民币允许双向波动,因此,企业早就有了“人民币不可能长期升值”心理准备,而且今年8月的第一波人民币贬值也让企业加深了认识。因为在生产原材料中,从欧美进口的原材料只占总材料的15%左右。只要不是持续性贬值,企业都可以消化掉这部分成本。中国银行公司业务部人士:对进口企业而言,可推迟向国外购货或者要求延期付款,或允许出口商推迟交货日期。以达到延迟付款,减少进口成本的目的。

 

(责任编辑:DF154)

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