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重审互联网金融

2014年03月17日 10:37
来源: 理财周刊

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理财周刊2014年第9期

理财周刊2014年第9期

  互联网思维的真谛是什么?互联网金融带给我们的究竟是幸福还是烦恼?号称可以颠覆一切的互联网企业,真的可以把寰宇的法则、人类的规律、祖宗的遗训、社会的秩序统统抛在脑后吗?

  2014 年3 月,大江南北,乍暖还寒,长城内外,霾锁天际。就在MH370 神秘失踪的3月8 日,当全国亿万颗心都在为MH370 祈福的时候,以狼性十足的中国互联网巨头阿里为“男主角”,以虎视眈眈的另一个互联网巨头百度为“男配角”,却非常不合时宜地上演了一出互联网金融的“二人转”。于是在这一天,我们在全国各大城市的电影院里都看到了一幅如此怪异的画面:一边是电影院门口的电梯被散场人群挤爆,另一边是不得不走楼梯下楼的观众聊的不是刚刚看过的电影情节,而是马航失联客机的最新情况……

  鲁迅曾言:“悲剧是将人生的有价值的东西毁灭给人看,喜剧是将那无价值的撕破给人看。”人间三月悲喜剧,从P2P 的盛宴狂欢,到余额宝的一夜爆红,从百发被紧急叫停到打车软件逆天乱世……回望过去一年中上演的这一幕幕喧嚣、浮躁、混乱而又问题百出的互联网金融大戏,我们意识到,这并非一出轻松喜剧,更像是一出闹剧,如今是到了重新审视中国式互联网金融的时候了。

  我们不禁要问:互联网思维的真谛是什么?互联网金融带给我们的究竟是幸福还是烦恼,是无尽的财富还是未知的风险?难道号称可以颠覆一切的互联网思维,真的可以把寰宇运行的法则、人类发展的规律、祖宗留下的遗训、社会运作的秩序统统抛在脑后吗?

  浮世乱象互联网

  最近网上流传着一个段子,说互联网思维就是:乞讨的改叫众筹了,算命的改叫分析师了,八卦小报改叫自媒体了,统计改叫大数据分析了,忽悠改叫互联网思维了,放高利贷改叫P2P 了,搅局的改叫颠覆式创新了……这个段子并非只是博君一笑的戏言,当互联网思维进入金融业后,我们目睹了各种浮世乱象层出不穷……

  君不见,P2P 几乎成了互联网时代“庞氏骗局”新的代名词,打车软件你死我活的PK 严重扰乱了社会秩序,从百度“百发”到“余额宝二代”,互联网企业在推销金融产品时一味追求眼球效应,片面宣传高收益,却对风险遮遮掩掩,为未来潜在的纠纷埋下了无数隐患……

  君不见,阿里与腾讯的打车软件大战尚未消停,刚刚收购糯米网的百度又和将高德地图收入囊中的阿里正面干上了!先是阿里放出风声“三八”节请全国人民吃喝玩乐,但考虑到成本控制,最后只把活动聚焦到全国八大城市的电影院、KTV 和餐厅,活动包括3.8 元看电影和K 歌以及餐饮定金3.8 折优惠。而在3 月6 日,百度突然横刀杀入,搞起了“三七女生节”大促销,不但比淘宝早一天开始活动,而且无论看电影还是K 歌都比淘宝便宜1 毛钱;阿里仓促应战,宣布3 月7 日开始在全国开展一分钱吃遍中华名小吃活动,誓将战火烧到底。这种比拼的现象显得狼性十足,令人不寒而栗……

  中国特色互联网金融

  面对种种乱象,我们不禁要问:互联网金融到底是什么?

  放眼世界,互联网作为一项技术,在过去20 多年来一直在影响着全球金融业。但其影响集中于后台和渠道,并未催生出新的金融业态。在互联网技术发展最早、最成熟且应用领域最广的美国不存在所谓“互联网金融”的概念,因为这种影响是静悄悄的,持续发酵的,互联网金融与传统金融之间并不存在明显区分界限。毕竟技术层面不管如何革新,金融的本质始终未变。

  互联网改变了餐饮业的品牌传播渠道,却无法烧出可口的佳肴;互联网改变了新闻的传播途径,却无法写出杰出的新闻作品;互联网改变了音乐的分享方式,却无法创造出受大众欢迎的歌曲。同样,在金融领域,互联网扮演的依然只是革命性工具的角色。不管叫什么宝,货币基金的运作理念和投资标的依然不会变;不管叫P2P 还是P2B,借贷的本质不会变,风险控制的原则也不会变。

  可见,今天中国热炒的互联网金融是一个极富中国特色的概念。具体来说,主要是“宝宝”一族、P2P 和移动支付领域的突飞猛进及乱象丛生。而这些领域的爆发性增长主要源于制度因素。

  全国政协委员、央行副行长潘功胜在两会上表示,之所以美国没有很有名的互联网金融企业,是因为美国金融市场很发达,供给充分,互联网企业进入金融领域很难形成竞争力。言下之意,中国互联网金融之所以这么热,正是因为中国长期处于金融市场管制过多,市场化程度不足,金融商品较少,居民储蓄率较高的所谓“金融压抑”状态。政府对利率的控制长期低于市场均衡水平,加上通胀因素,使实际利率为负,激发了更多的信贷需求。而政府对信贷资源的控制,又造成了资金使用的低效率。在这一过程中,银行坐在利益链顶端,轻松获得超额垄断利润,而普通居民则不得不忍受资产贬值的苦恼。由于对互联网金融监管的空白,使得互联网金融成功绕开银行系统,一方面借助技术手段大幅降低交易成本,另一方面也通过互联网推动了利率市场化。

  但在借助互联网思维推动金融业改革的过程中,互联网企业充满破坏性和颠覆性的狼性作风却和金融业的审慎要求产生了严重冲突,进而出现了各种乱象。

  创新监管时不我待

  互联网金融的蓬勃朝气和各种乱象也引起了政府的高度关注。两会期间国务院总理李克强所作的政府工作报告中,首次提出“要促进互联网金融健康发展”,为下一步的发展指明了方向,对此我们也是坚决支持。随后,周小川、刘明康等重量级官员也发言力挺互联网金融。

  不过支持和容忍并不代表放任自流。面对迅猛发展的互联网金融,加强监管、防范风险也是政府应有之义。今年政府工作报告也明确指出,“完善金融监管协调机制,密切监测跨境资本流动,守住不发生系统性和区域性金融风险的底线”。

  具体来说,政府首先可以制定相应的管理法规,明确各种新生的互联网金融产品应该适用哪部法律,应该归哪个部门监管。尤其是当业务同时涉及金融与互联网两个行业领域时,除了由“一行三会”监管外,还应向工信部等相关部门进行报备,及时进行部门间的沟通协调,达成统一的监管标准。

  其次,应尽快将互联网金融,尤其是P2P 平台接入央行征信系统,实现信用信息共享,使这些互联网金融企业也能逐渐建立起与银行相类似的风控机制。

  第三是设立明确的准入门槛,建立负面清单,划清底线原则,企业达不到一定的规模和要求,决不允许随意进入金融领域。

  第四是对每一笔网上交易信息进行实名认证与备份,为将来出现纠纷时提供充分的依据。

  最后,中国的互联网金融方兴未艾,未来一定会出现更多意想不到的跨业态创新,这就需要各监管当局积极关注市场动态,根据市场变化进行监管和指导上的修正,而对一些借创新之名、行违法犯罪之实的行为也应及时制止并作出处罚。

  爱之深责之切

  可见,互联网金融绝不是什么逆天投资神器,而是一把有利有弊的双刃剑。

  利的一面在于它能够自下而上倒逼中国金融体制改革,推动传统金融企业在产品设计上更贴近市场,在服务体验上更贴近客户。而随着竞争的激烈和利润的下滑,也会逼得过去一直高高在上的银行更注重成本控制,更注重服务创新,更愿意为低净值客户和小微企业服务。越来越多的普通中国百姓将借此实现理财意识的觉醒和入门,摆脱负利率时代对财富的侵蚀,而无论政府过去如何发力也始终难解的小微企业贷款难问题,也有望在互联网金融时代获得根本解决。

  从这个角度看,互联网金融打破了传统金融的高门槛和马太效应,使金融投资变得更简单更亲民,这是普惠金融的胜利!

  弊的一面则在于,用互联网思维将金融平民化、简单化的过程中,互联网企业过度营销、无视风险、片面宣传、误导客户的行为可能会将中国的互联网金融带上歧途。

  正是因为预见到了互联网金融的巨大发展前景,以及它为中国老百姓投资理财带来的巨大福音,所以我们才对眼下的各种互联网金融乱象痛心疾首。正所谓“爱之深,责之切”。我们支持互联网金融健康发展,坚决反对互联网金融野蛮生长。

  说到底,互联网金融是运用了互联网思维的金融,本质还是金融,金融的固有风险并没有消除,因此包括互联网企业在内,所有从事金融的企业都必须把高度专业的风险控制作为立身之本。正如李彦宏在两会上说的:“我们这些互联网的从业者,并不是金融专家,现在做的只是在金融营销领域的创新和尝试……真正触及金融产品核心,我们现在说实话是没有这个能力的,我们既没有这方面的牌照,也没有对这个行业有那么深刻的理解。”

  因此我们呼吁当前互联网金融的乱象必须尽快修正,为抢夺市场而一味烧钱、夸大宣传、忽视风险的互联网思维必须在金融领域得到屏弃。不管营销手段如何创新都不能和风险控制相冲突,更不能违背社会运行的基本规律,只有在创新中不断自我调整,自我纠偏,自我反省,中国互联网金融的未来才会走向阳光大道。

  在接下来的文章中,我们将对P2P 等几个中国式互联网金融典型样本进行深度解剖,还将回顾“美版余额宝”的沉浮往事,最后我们还将从文化和哲学的高度,证明那些借创新之名,却违背社会运行法则和万物发展规律的行为,终究将被市场和生活的双重检验所淘汰。

(责任编辑:DF102)

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