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私募大佬:热点切换频繁 资金静待拉锯结束

2018年04月15日 00:07
来源: 金融投资报
编辑:东方财富网

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  本周市场整体表现疲软。前期持续上涨的创业板本周维持横盘震荡,周二以后日线持续收绿,全周创业板指微跌0.67%。上证指数则先扬后抑,于周三冲高后回落,全周小涨0.89%。从成交量看,本周成交量虽然较前一周有所回升,但较前期仍然处于较低水平。私募人士认为,目前处于消息敏感期,投资者在操作方面可以谨慎为宜。

  玉名(私募基金经理):

  缩量拉锯中的投资策略

  整体来看,两市又是一个冲高回落的走势,本周来这种走势频频上演,而且量能方面,较之前进一步萎缩,又到了周末,市场对于消息因素较为敏感,所以显得非常犹豫。周五午盘后指数一度上冲欲翻红,但14点这波市场回落较快,源于周前几天涨幅较好的石油、医药、家电、造纸等板块悉数回落,且回落较快,市场对周末消息面产生了一些恐慌;玉名认为股民如果对近期市场这种拉锯走势感觉很不适应,可以考虑降低仓位,以减少波动的影响;整体来看,市场短期还是没有大的趋势方向,频繁的消息刺激,导致涨跌交替明显,热点方面也是切换比较多,涨多了的调,调多了又反弹,震荡走势比较多,这就是如今的市场格局。

  年报、季报密集期,大资金的持股迹象逐步显露,而无论是国家队、公募、QFII、私募、游资、社保、养老金等均要明确一点,是否和股民的赢利模式一致是关键,其中QFII和社保机构研究行业有两个明确启示。QFII等外资还是对于比较明确的行业和个股给予了更多关注,并没有挖掘新的领域,说明其还是偏好比较成型的机会,风险偏好比较低;但这些个股,都已经有比较大涨幅了,高位的收益也面临考验。而社保基金追求平稳的操作,且操作周期较长,所以对稳健型操作的投资者来说,还是有明显的参考价值。今年市场热点切换非常频繁,鲜有持续性的行业,而目前来看,有一个行业还是有机会实现年度持续性的走强,如基本面的业绩支撑,政策利好释放,连续3年机构投资者低配(存在后续增仓空间),技术上构筑明显反弹通道,均有持续性,股民对此行业要有重点研究。玉名微博还将对此详解。

  从热点方面,二八切换频繁,但都没有激发资金热情,蓝筹股是跌到前期半年线、年线附近才有了活跃;而创业板方面,次新股和概念股涨幅较大之后回来,也拖累了指数明显。尽管近期盘面有一些事件热点,不过持续性不佳。此时,玉名认为股民要明确市场所处环境的因素,耐心伏击即可,一些品种进二退一走势,只要反弹通道未破,还是可以踏实持股的,如果跌破趋势线,可考虑减仓,等待修复后的机会。周五盘面上,芯片股、锂电池股等就是调整后,午盘后被大单拉起来,这样的走势比较典型。

  余岳桐(资深投资人):

  等待大盘的是纵身一跃吗?

  二股无力八股趴,软件医疗强当家。妖股再遭当头打,周期立挺就怕瞎。

  一周的市场到了盖棺定论的时候,很遗憾,没办法用振奋人心来形容。因为我真不知道,面对着层层压力的市场,哪里能让人振奋得起来。3200点,昙花一现,让很多人的肾上腺甚是兴奋了一下子,但很快就发现,靠美好预期是没办法应对强大的市场对手的。因为,在绝大部分中小投资者不停买买买的时候,那些武装到牙齿的机构和游资,却在不停的卖卖卖。虽然到周五收盘两市的涨跌停家数大致持平也没有特别吓人的变化,但市场却是真真正正越走越低了。

  海南板块,从妖娆绽放到疯狂炒作,再到一地鸡毛,历史往往重复的都是一些异常简单的东西,但对投资者而言,要把这点简单的事情搞明白,好像一直都很难。胡乱爆炒必然是哪来回哪去,这个道理你不仅得懂还得认。

  不明就里的人,天天都在喊大机会,大行情,凡事都要带个大,不大不足以表明心志。但市场一直都很理性,管你美股港股,只要你敢给我高开的机会我就敢给你低走。为什么啊?

  趋势使然。

  有人说,A股市场的趋势看不懂。问题是你认真研究了吗?什么是市场的趋势,说个最简单的规律吧,涨多了的要跌,跌多了的会涨。面对一个涨了两个月的创业板,为啥不让人家调整就得天天涨啊。有人说,前面都跌那么久了。对啊,就像一个久病不起的病人,这边刚拔了吊针喝了几天稀饭你就让他吃红烧肉啃猪蹄子,换你受得了吗?人家不得喝点稀饭缓一缓,感觉不适再静养养啊。

  来看看大盘,我周四说,沪指最后一道强支撑在3160点,周五争夺的焦点就是这里,没什么说的,技术就是技术。这里也还是后市关注的最重要一点,破了,就告诉你这段难得二股短暂欢乐时光又差不多到尾声了。创业板还好一点,毕竟下方两道支撑等着,年线到辰线,大致在1807-1812点附近。第二道,大道午线,1782点上方。这个位置还会有反复争夺的情况出现,所以,提示你的非常简单,耐心,冷静,再冷静。

  上证50沪深300指数看,问题都不小。前几天我说跌到年线必然有反弹,但是反弹会遇阻于大道通子线构成的死叉,这不,双双应验了。接下来关注的点,也都还在年线位置,这地方要是撑不住,那你可小心,后面够受的。有人问,撑住怎么办啊?接着跟你熬呗。

  盘面亮点不能说没有,但是缺少可持续性,都是各领风骚一两天。周五盘面看到不少接力二板或者三板未成就转身跌停的股票,这说明游资的预期也在降低,你更要注意。

  地缘政治的风险还在加剧,当初特朗普上台不少人说他不靠谱,很多人不信,结果美股涨起来更多人开始说他是美国史上最伟大总统。那只能说这些人孤陋寡闻,史上?你听说过华盛顿和林肯吗?对于一个变化无常的总统来说,你要知道,商人本质和利益优先才是他的追求,但是在这个过程中会出现城门失火殃及池鱼的情况。所以,当你知道一个人准备举着火把烧城门的时候,要不你就冲上去把他制服扭送派出所,要不你就离远点看着,千万别站在城门下等着烧着城门后你好冲进去抢点城门上的大铆钉去卖废品。

  张春林(知名证券投资顾问):

  创业板或在1800点附近企稳

  周五行情继续震荡,创业板指数短线将回踩年线和半年线位置,预计在1800点附近将初步企稳。

  主板指数本周部分补缺后回落,上证50指数短线再度临近年线,下周初有望企稳反弹,带动主板指数初步企稳。

  总体来看,本周下半周的震荡,仍是合理范畴,投资者不必惊慌和担忧。短周期行情仍是盘整趋势,操作上宜采取网格交易,即使急跌时适量介入,反弹较急时高抛,收益预期值得不宜过高。

  中线而言,成长类科技股仍是后市战略关注方向,国家政策大力扶持的七新行业,还是重中之重,周五医药生物板块国家出台政策利好,板块整体性下挫,有短期利好兑现承压嫌疑,医药股预计进入短周期震荡盘整,但中线仍是确定性较好的投资方向。

  前期春哥给大家提示过,近期我要放大招,就一些未来的潜力行业,结合国内最优秀的券商研报,优中选精,精中选强,供大家参考。

  基于人工智能、汽车电子、物联网、工业控制、5G通信等创新持续,从全球龙头近期财报及展望来看,还将持续,全球半导体产业第四次转移大势所趋,中国半导体产业崛起天时、地利、人和。

  天时:全球超级景气度周期,硅片剪刀差+第四次硅含量提升,摩尔定律放缓。由硅片剪刀差推动的全球超级周期至少持续三年,而历史上第一次叠加硅含量提升,汽车、人工智能、5g、物联网等给了国内企业更多新的机会,而摩尔定律放缓,28/14nm作为长期性价比节点有利于中国企业更长的时间窗口,缩小与领先者的距离。

  地利:任何一次半导体产业转移背后都是决战大国市场纵深,此次中国半导体崛起本土作战。2016年,中国大陆生产了3.3亿台电脑,15亿台智能手机,1.8亿台平板电脑,占全球80%以上,且第四次硅含量提升的消费市场主体是在中国本土。

  人和:本土百万半导体人才基础+第三次回国潮!中国大陆高素质人才占比不断提高,保障了充沛的人才供给。大陆仅研究生毕业就达到60万人左右,其中理工科达到40%以上,十年增长5倍;

  国家半导体大基金引领第二次产业大投入。继九零工程后第二次大投入,国家集成电路大基金第一期1400亿初显成效,第二期规模有望在第一期基础上继续提升,并引领社会投资近万亿投资,瞄准细分核心产业做大做强,尤其探索以市场化的方式支持战略性强、重资产和具有长远发展前景的领域:存储器、化合物半导体、特色工艺、先进工艺、IoT芯片、嵌入式CPU、通信芯片、先进封测和一般装备/材料。

  截至2016年底,国家集成电路产业基金共决策投资43个项目,累计项目承诺投资额818亿元,实际出资超过560亿元。已实施项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节,在装备领域,杭州长川科技便是其中的一家企业。2015年7月,国家集成电路产业基金投资杭州长川科技,占比达7.5%。

  深度拥抱芯片科技红利,把握产业型成长机会。国家战略聚焦、庞大市场空间、产业资本支持,中国半导体产业黄金十年到来。随着大基金二期到来,地方资本有望进一步加大投入、加速布局,整体产业仅以线性变化测算成长有望达5-10倍。存储、汽车、IoT及消费电子庞大市场空间推动芯片需求提升,国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动中国半导体产业发展,从设计、制造、封装到设备、材料,产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。

(原标题:热点切换频繁 资金静待拉锯结束)

(责任编辑:DF314)

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