这些基金可搭“雄安班车” 借助基金“上车”还来得及吗?

2017年04月20日 08:15
来源: 信息时报
编辑:东方财富网

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  本月初,定位“千年大计”的雄安新区规划一发布,雄安概念股便集体涨停。在经历了连日大涨后,本周雄安概念股结束了第一波涨停潮,进入到了调整阶段。当初错过了这场盛宴的投资者不免扼腕叹息。那么,可以通过申购相关基金等待下一轮行情吗?业内人士认为,雄安概念将成为长周期中较为确定的投资主线,重仓雄安概念股的基金也将获利,不过,由于基金参与行情仓位有限以及数据滞后,投资者应客观对待收益。

  投资机会或将持续发酵

  记者从机构发布的研报发现,机构普遍看好雄安概念的长期投资机会,持此态度的机构包括安信证券、长江证券万家基金富国基金中欧基金等。据申万宏源统计,雄安新区未来两年基建投资规模约为563亿元,2020~2030年基建投资1.2万亿至1.9万亿元。

  受益于雄安概念,房地产、基建、机械、交运、环保、水泥等标的均不同程度被看好。安信证券认为,短期投资机遇由配套建设驱动,需要关注房地产、建材、钢铁等直接受益行业。博时基金魏凤春预计,投资机会可能存在于三个方面:一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等;二是新区设立带来的土地与商业价值重估,可能影响该区域的房地产开发企业,以及商业零售企业等;三是新区改革与创新发展带来的制度红利。

  针对雄安概念,有些基金公司极为积极,例如华夏基金本月就推出了第一只挂名雄安概念的基金——华夏磐晟定开,其拟任基金经理张城源表示:“从二级市场来观察,雄安新区主题投资的机遇显著,不仅仅是短期的炒作,中长期而言将是投资者重要的投资机遇,其意义甚至超过自贸区等主题。以雄安新区为中心的京津冀一体化主题,值得重点关注。”

  由于雄安概念第一波上涨已结束,进入到了调整阶段,有机构表示,等待时机在进入第二轮和第三轮上涨中寻找机会。旭诚资产总经理陈赟认为,雄安概念既有资金重视,又有政策支撑,空间还很大,未来一年雄安新区这个题材会反复炒作。“业绩分化加剧了私募对雄安概念的分歧,但由于雄安新区政策力度远超2013年上海自贸区,重视雄安新区的资金也远超进入上海自贸区概念的资金,因而龙头股的高度最终会高过自贸区概念的涨幅,也许是一次性的上涨,也许是不断曲折向上,估量雄安概念第一龙头股最少还有50%到1倍的空间,而其它的个股会持续分化。”陈赟表示。

  不过,有部分机构并不打算搭上雄安这班车,它们认为,与其跟踪短炒的题材和热点,不如把目光集中在业绩与基本面上。“我们今年的操作坚持一条原则,就是不要轻易去参与炒作,因为不好把握,很容易赔钱、没法控制风险。在雄安概念股上的炒作也是一样,只要去炒都会面临比较大的风险。”丰岭资本董事长金斌表示。

  这些基金可搭“雄安班车”

  据悉,目前雄安新区主题的炒作背后推手更多是机构,对于普通投资者而言,很难从其中分一杯羹。业内人士认为,想介入下一轮行情或是长期投资,持有概念股占净值比例高的基金不失为一个选择。

  根据去年年报披露的数据,其中,冀东水泥海螺水泥分别是鹏华先进制造第三、第四大重仓股,合计占净值近11.7%;招商沪深300地产等权分级持有华夏幸福荣盛发展,合计占净值近10.0%;嘉实逆向策略持有华夏幸福和冀东水泥,合计占净值9.3%;新华行业轮换配置第一大重仓股先河环保,占基金净值的7.2%;华安策略优选混合持有华夏幸福,占净值比例为6.7%;鹏华先进制造持有冀东水泥,占净值近6.0%。

  华宝财富魔方分析师李真表示,在通过基金参与行情时,除了关注基金所持概念股的仓位、个券差异,还应注意基金的规模。一般来说,上涨行情下,规模较小的基金在接受申购后进行补仓时,净值会面临较大的冲击,更易抬升投资者的申购价格,侵蚀投资收益。

  不过,李真提醒,虽可通过基金参与行情,但实际的收益与股票相比是有限的。“假设某基金持仓中概念股的仓位为10%,且持有的相关概念股均达到涨停板,则该基金相关概念股单日为投资者带来的收益为10%×10%=1%。据统计,投资者在4月5日申购雄安概念股仓位较高(占净值比例8%~9%)的相关基金,持有至4月10日,平均收益在4%左右,因有申赎费,实际到手收益则不足4%。另外,数据的滞后性也降低了筛选基金的准确性。目前基金季报数据尚未披露,只能根据年报披露的持仓选择相关概念基金,基金的持仓较去年年末出现变动是大概率事件,因而投资者较难选出真正持有雄安概念仓位较高的基金参与相关行情。”李真指出。

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  受益雄安新区的行业

  从浦东新区和深圳特区的经验来看,开发阶段往往能够带动全产业链上中下游共同发展并且成效立竿见影,需要关注建筑、建材、钢铁、机械、电气、交运等率先发力的直接受益行业。同时,考虑到雄安新区的建设要求并结合建材就近原则、钢铁集约效应等行业特性,往往在当地或附近具有密切业务联系的大型龙头企业获益明显。安信证券

  雄安主题投资机会可能存在于三个方面:一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等。二是新区设立带来的土地与商业价值重估,可能影响该区域的房地产开发企业,以及商业零售企业等。同时,该区域的高耗能、污染性以及低端制造企业,可能也会因环保或产业政策的限制而受损。三是新区改革与创新发展带来的制度红利,比如在关于设立新区的通知中,中央要求雄安探索体制机制改革,这主要涉及新区的投融资体制改革,新区发展需要建立长期稳定的资金投入机制,吸引社会资本参与新区建设。

(责任编辑:DF101)

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