首页 > 理财频道 > 正文

理财达人爱收益率更爱风控 五大类产品如何挑选

2014年01月26日 12:22
来源: 理财周刊

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈
理财周刊2014年第4期

理财周刊2014年第4期

  提要:当前,高收益率的固定收益类产品正成为许多投资者的新宠。然而风险永远和收益成正比,在各种收益率竞相攀比、水涨船高的情况下,我们在追逐高收益的同时,更要注意厘清产品特性,把控市场风险。

  曾经沧海难为水

  爱高收益,也爱流动性;爱研究各种理财产品的门道,更爱把钱折腾到收益率更高的地方。面对股市低迷、债市歇搁、楼市限购、金价熄火的现实状况,我坚定地成为了一名(类)固定收益产品偏好者!没错,我爱收益率,但我不爱风险!我是传说中的理财达人!

  站在2014年春节的门槛上,以上这段话,无疑是当今中国市场理财达人的最佳名片和真实写照。因为回顾刚刚过去的2013年,显然是让中国投资者十分郁闷的一年。

  股市依旧重复着高空自由落体的陈年故事,一路跌到今年1月20日,再次重新跌回“1时代”,让早已心碎过无数次的中国股民的心再次破碎,徒叹“曾经沧海难为水,梦回六千已惘然”。房价虽然依旧牛气不减,“北上广深”同比均上涨超20%,但持续3年的限购早已把投资性购房需求完全挤出了这个市场。债券和黄金价格也出人意料地大幅下挫,前者打破了债券“风险低,收益稳”的神话,让追求稳健理财的“中国大叔”也和股民一样面临账户缩水的窘境,后者则把坚信“买黄金抗通胀”的“中国大妈”给彻底坑了。而去年11月比特币突然飙升时才忙不迭地冲进去淘金的中国投资者,怀揣着数千元一枚买入的虚拟货币,如今面对着暴涨暴跌的市场,整天过着寝食难安的日子。

  东方不亮西方亮

  然而在这样一个“诸事不顺”的理财环境中,也有一群人,果断放弃了对股票等权益类资产的追逐,从过去的风险偏好者逐渐漂移到了风险厌恶者的一边,从喜欢投资可博取高风险高回报的权益类资产,转变成了喜欢投资低风险的(类)固定收益类资产。

  与股票、外汇、期货、黄金等时常游走于收益“翻倍”和“腰斩”之间的权益类市场不同,(类)固定收益类产品往往有着相对明确的预期收益水平。在过去一年中,无数理财达人用实践证明,无论投资理财市场的整体环境多么糟糕,对于聪明的投资者来说,依然是“东方不亮西方亮,柳暗花明又一村”。在银行资金面紧张和互联网金融这两大力量的共同推动下,过去一年中,各种创新型货币市场基金、银行短期理财产品、P2P产品和信托产品等的预期收益率都达到了史无前例的高度。当其他投资者躲在角落里数算着全年到底亏了多少钱时,这些理财达人却以较低的风险收获了5%、7%甚至10%的稳定回报,令人艳羡不已。

  群雄逐鹿争天下

  然而更让投资者“喜大普奔”的是,原以为随着元旦的到来,去年年底以来市场资金面持续紧张的局面就将缓解,各类理财产品的收益率都会回归正常,然而1月17日央行货币信贷工作会议却宣布,今年我国将继续实施稳健的货币政策,货币信贷工作坚持稳中求进。“稳”主要体现在“总量稳定”,“进”主要体现在“结构优化”。这下原本还盼望着央行“放水救火”的各大商业银行彻底失望了,不得不在春节长假前继续高息融资。从2011年下半年开始,为预防银行变相高息揽储,商业银行发行的30天以内的超短期理财产品被银监会叫停,此后国债逆回购便逐渐成为银行超短期融资的替代工具。1月17日,1日国债逆回购GC001收益率最高飙升至40%,甚至超过了去年12月30日37%的历史峰值,到了1月20日,就连14日国债逆回购GC014收益率也破天荒地飙到了12%,银行缺钱程度可见一斑。

  与此同时,由余额宝打开的互联网理财的“潘多拉魔盒”也一发不可收拾。各家基金公司或与渠道强势的互联网公司合作或在自己的网络直销平台上,推出了各种类余额宝产品,生怕错过了互联网金融的盛宴,如南方“现金通”、华夏“活期通”、嘉实“活期乐”、汇添富“现金宝”、广发“钱袋子”、易方达“天天理财”等等,而各互联网巨头也摩拳擦掌,从百度“百发”到天天基金网“活期宝”,再到今年1月腾讯微信“理财通”、苏宁“零钱包”、平安的“平安盈”和“壹钱包”等纷纷上线,紧接着新浪、京东的理财平台也将面世……

  在群雄逐鹿的互联网金融大舞台上,各种创新型货币基金的出台不但大幅降低了投资者的投资门槛,大幅提高了投资便利度,而且由于基金规模效应、大数法则、营销和管理费用降低、从月复利变为日复利、企业补贴等多重因素的叠加,使这些带有互联网基因的创新型货币市场基金的收益再度提高。去年年底,百度、网易、数米基金网等纷纷推出了年化收益率超8%的货币基金短期营销活动,其中网易“添金计划”更是直言:活动期间,投资者在获得货币基金收益基础上,网易再送5%的收益!使实际年化收益率超过了10%!活动开始80分钟内基金便被一抢而光。

  面对互联网金融大潮,各家银行也不甘示弱,纷纷推出了各种带有互联网基因的银行理财产品,更高的收益率、更便捷的手续(网上签约购买)和更低的投资门槛是它吸引投资者的三大法宝。

  爱收益更爱风控

  然而,当我们热情拥抱(类)固定收益产品的高收益率的同时,也千万不能忘了投资界那句千载不变的至理名言:风险永远和收益成正比,不管在哪个时代,不管面对如何波澜壮阔的金融创新,只要承诺给你的预期收益越高,那么风险就一定越高——区别只是你知道或者不知道罢了。

  有些投资者爱收益率,爱到了唯收益率是举,染上了可怕的收益率“毒瘾”。而各种理财产品的发行和销售机构也在营销过程中反复强调高收益率以博取眼球,却对高收益率背后暗藏的风险支支吾吾,欲言又止。整个(类)固定收益理财市场充斥着浮躁的唯收益率论产品好坏的风气,昨天百度欲“百发”(8%),今天数米就敢“胜百八”(8.8%);今天网易能补贴5%,明天新浪搜狐难保不会补贴6%……

  天底下终究没有无风险高收益的理财产品。在银行理财产品市场,实际收益和银行宣称的预期收益并不完全契合。数据显示,2013年银行理财产品实际收益率大于最高预期的仅有141款,占0.27%;实际收益率等于最高预期收益率的有27863款,占市场份额的53.6%;剩下高达23782款银行理财产品缺少收益资料,占45.92%,难以确定实际收益率是否达到预期。至于银行为什么选择对外隐瞒实际收益?原因你懂的……

  在信托市场,去年是“刚性兑付”规则遭遇最大挑战的一年。最近中诚信托30亿元兑付危机更闹得沸沸扬扬。就中诚信托和工行的表态来看,损失的“兜底”或将陷入僵局,这会否打破信托“刚性兑付”的潜规则,牵动着每一个信托投资者的神经。

  在P2P市场,经历了一年野蛮生长后,去年四季度以来P2P市场已进入了大洗牌阶段,几乎天天都有不知名的P2P平台倒闭。除了一些“草台班子”借机大搞庞氏骗局敛财外,即使是那些真心想把P2P做好做大的公司,其内部风控水平究竟如何,对投资者来说也是个未知数。

  在储蓄型保险市场,传统人身保险虽然风险低,但收益率也低,在高通胀环境下很难吸引投资者。新型的互联网理财型保险的预期收益虽然有所提高,可以和其他(类)固定收益产品相抗衡,但又可能会面临万能险“不万能”、分红险分不出红,投连险连上了风险却连不上收益的尴尬局面。

  真正的理财达人,在选择理财产品时,首先问的不是预期收益率有多高,而是对方募集了你的资金后具体拿去投资什么了?这样的投资种类与对方宣称的预期收益是否相符?是否还暗藏其他不可知或忽视的潜在风险(如流动性风险、逾期偿还风险等)?

  真正的理财达人,爱收益率,更爱风控。在接下来的文章中我们将为你细数当下最主流的(类)固定收益产品,帮你去伪存精,找到真正适合你的那个“她”。

(责任编辑:DF102)

提示:键盘也能翻页,试试“← →”键

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。
我来说两句… 举报
您可能感兴趣
  • 焦点
  • 股票
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包含但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

    扫一扫下载APP

    扫一扫下载APP
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500