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到底哪些牛股在逆势飞扬?盘点十年10倍牛股

2014年01月20日 09:23
来源: 理财周刊

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理财周刊2014年第3期

理财周刊2014年第3期

  大熊市已历时数年,但截至2013年底,“10年10倍牛股”竟然多达38只!它们绝大多数都是行业的龙头公司。其中,医药生物行业就诞生了13只大牛股。未来10年的牛股应出自能代表经济发展方向、符合经济增长规律、低股价、低估值、股本适中、主营稳健的个股中。

  2012年初我们曾经做过一个专题——《让你赚得盆满钵满的十年牛股》。就在2011年,10年股市归零,2001年6月14日,上证综指创出历史新高——2245点,2011年12月13日,上证综指再见2245点。就是在这样的市场环境中,贵州茅台张裕A泸州老窖中联重科双汇发展格力电器包钢稀土恒瑞医药云南白药山西汾酒等10只个股在10年间涨幅超过了10倍,让人不得不相信A股市场存在长期投资价值

  如今,两年过去了,上证综指2013年12月31日收在了2115点,较2011年12月31日的收盘点位2199点又低了84点。也就是在这样的大熊市中,“10年10倍牛股”竟然扩容到了38只!

  到底哪些牛股在逆势飞扬?

  38只牛股“10年10倍”

  为了完整地反映最近10年个股的表现情况,我们选取了2004年1月1日以前上市的公司作为统计样本,对股价进行了复权处理。股价涨跌幅统计区间设定为2004年1月1日至2013年12月31日的10年交易时间。

  根据数据统计,在2004年1月1日之前上市的1199只A股中,有1112只个股股价在10年中实现了上涨,占比92.74%,下跌的则只有区区7.26%。其中,恒瑞医药成为涨幅冠军,10年间上涨了近31倍,云南白药与格力电器则成为涨幅亚军和季军。

  与两年前的“10年10倍牛股”名单比较,张裕A、中联重科和山西汾酒落榜,另外7只个股仍名列其中。

  在38只“10年10倍牛股”的名单中,2003年上市的山东黄金三一重工国电南瑞置信电气在2011年12月31日前股价的涨幅已经超过10倍(分别为27倍、23倍、22倍、11倍),但因不在统计区间里,所以现在才露峥嵘。

  医药生物牛股多

  按照申万一级行业划分,38只“10年10倍牛股”分布在医药生物、食品饮料、电子、电气设备、公用事业化工有色金属等16个行业。

  最为引人注目的是,医药生物行业诞生了13只“10年10倍牛股”,占了三分之一。恒瑞医药、云南白药、长春高新天士力涨幅都超过了20倍。

  另一个“10年10倍牛股”爆发地是同为消费类的食品饮料行业。不过,这次不再是酒类股独领风骚,而是子行业龙头齐亮相,既有白酒类的贵州茅台和泸州老窖,也有天然饮料的承德露露 、乳业的伊利股份 、肉类的双汇发展。

  可以说,以上两个行业都是穿越经济周期的行业,在中国经济进入结构调整、A股走势低迷的背景下,这两个行业无疑更受到青睐。

  据数据统计,从2004年1月1日至2013年12月31日的10年里,申万一级行业指数中,医药生物和食品饮料的涨幅分别为4.2倍和3.9倍,领先于其他行业,而且走势强劲,没有如黑色金属、采掘等强周期行业那样的大起大落。所以,在这两个行业里诞生如此多的牛股也是必然的。

  行业龙头执牛耳

  每一个经济热点或相应政策的出台都可能推动一个行业走出强势上涨的行情 ,该行业的龙头股自然会受到资金的追捧,从而催生大牛股。38只“10年10倍牛股”绝大多数可以称得上是行业中的龙头。

  这些龙头公司往往主业单一,并长期专注于自己的主业,在市场竞争中具有优势地位。

  比如,前两年稀土价格快速上涨,令稀土行业进入了黄金年代。作为我国乃至世界最大的稀土生产、科研、贸易基地,包钢稀土股价涨幅一度超过49倍。随着稀土价格的回落,该股股价也遭到腰斩,涨幅缩水,但仍有22倍。

  再比如宇通客车 。虽然交运设备行业10年整体涨幅只有108%,但宇通客车股价却是稳步攀升,丝毫不受行业景气下降的影响,在2013年创下上市以来的新高(指复权价,以下同)。这是因为该公司立足于客车行业,成长为大中客车行业龙头,同时积极进行技术创新,并向新能源客车领域拓展,执行业之牛耳。

  重组股也领风骚

  在A股市场中,通过资产重组实现“乌鸡变凤凰”的事情不断上演,令并购重组题材一直受到追捧,相关股票价格常常一飞冲天。虽然大多数重组股只能风光一时,但也不乏“10年10倍牛股”。

  在38只“10年10倍牛股”中,这样的重组股有鹏博士三安光电德赛电池华映科技华夏幸福桑德环境锦龙股份中国船舶国药一致等9只,超过两成。从这些公司的经营情况看,绝大多数转入了有发展前景的朝阳行业,并且取得了良好业绩 ,从而获得投资者青睐。

  比如,鹏博士前身是从事特钢冶炼的成都工益,主营业务转型后主要从事电信增值服务、安防监控、网络传媒。2007~2008年重组前后,股价曾大幅起落。2013年,随着市场追捧互联网和传媒概念,该股又被炒上,创出新高。

  三安光电,前身是ST天颐,重组后成为目前国内成立最早、规模最大、品质最好的全色系超高亮度发光二极管外延及芯片产业化生产基地。在国家大力推行节能环保的背景下,公司股价大幅攀升,新年里又创下新高。

  股价基石是业绩

  不管是行业龙头,还是重组股,这38只“10年10倍牛股”中的大多数有一个共同特点,就是经营稳健,业绩持续增长。这为其股价上涨提供了坚实基础。

  根据数据统计,从2004~2012年这9年间,除中国船舶外,37只股票的净利润复合年增长率在12%以上,泸州老窖、华夏幸福分别达到68%和63%,山东黄金和包钢稀土也有57%和51%。

  38只股票中,在9年间归属母公司股东的净利润逐年增长的有泸州老窖、山东黄金、国药一致、康美药业 、贵州茅台、格力电器、桑德环境、云南白药、宇通客车、恒瑞医药、双汇发展、承德露露、新华医疗康缘药业等14只。

  股本扩张做大做强

  虽然股本扩张会摊薄每股收益,但如果公司有持续增长的业绩作后盾,那么就可以通过股本扩张提高再融资功能,改变企业基本面,把企业做大做强,股价也会随着反复除权、填权而不断走高。可以说,敢于不断进行股本扩张的企业,一般都是对业绩持续增长抱有信心、具有把企业做大做强的强烈欲望的企业。

  38只“10年10倍牛股”中,上市以来,股本扩张在5倍以上的有25只,10倍以上的有13只。这些企业在业绩增长的支持下,通过股本扩张,从小股本、小市值的小盘股成长为大股本、大市值的“巨无霸”。

  比如,以股本扩张近40倍、排名第一的伊利股份,1996年上市以来,通过送转股、配股增发等手段,使总股本由5016万股飙升到20.43亿股,总市值上涨16倍,股价涨了近12倍,堪称乳业股领头羊。

(责任编辑:DF102)

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