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国际金价创6年来新高 黄金投资预期向好

2019年08月06日 01:33
来源: 上游新闻

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【国际金价创6年来新高 黄金投资预期向好】受避险情绪升温、美联储降息预期等因素推动,国际金价在近期快速走高并于8月2日创出2013年4月份以来的新高,业内人士认为,目前有利于金价上扬的多头势力较为强盛,预计年内国际金价仍有进一步上行的空间。(上游新闻)


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  受避险情绪升温、美联储降息预期等因素推动,国际金价在近期快速走高并于8月2日创出2013年4月份以来的新高,业内人士认为,目前有利于金价上扬的多头势力较为强盛,预计年内国际金价仍有进一步上行的空间。

  国际金价创出6年来新高

  2018年下半年之后一路走强的国际金价在今年2月20日触及1349.8美元/盎司的高点后逐渐陷入调整,到5月2日COMEX黄金价格一度降至1267.3美元/盎司。

  不过从5月下旬开始,国际金价再度踏准上涨节奏,特别是7月2日之后又进入一波涨势并于8月2日盘中一度触及1461.9美元/盎司的高位,一举创出2013年4月份以来的新高,虽然8月5日盘中国际金价一度稍有调整,但COMEX黄金价格的年内累计涨幅仍然从7月初的7.96%扩大至13.03%。

  在国际金价一路走高的同时,全球投资者对于黄金的追捧也日益高涨,全球最大的黄金ETF——SPDRGoldTrust的持仓量在8月3日增加2.94吨,达到830.76吨,创2018年6月7日以来的最高纪录。

  另外,世界黄金协会(WGC)8月1日公布最新报告指出,全球央行2019年上半年共买下374公吨黄金,总价值达到157亿美元,购买量创下历年同期新高。报告显示,各国央行约占同期整体黄金需求的六分之一,中国大陆、俄罗斯和波兰是“买金”热潮的领头羊。而今年二级季度黄金需求总量上升8%至1123公吨,主要受央行持续买入与投资者追捧黄金指数股票型基金推动。WGC同时表示,尽管黄金涨价会打压其消费需求,但预计全球的宽松货币政策及不确定性仍旧会推动各国央行建立黄金储备,并促使投资者继续购买黄金ETF。

  后市金价预期仍较为乐观

  虽然目前国际金价涨势较猛,不过业内人士判断近期国际金价仍有上行的空间。

  国投安信期货分析师王一渌指出, 7月23日国际货币基金组织(IMF)公布了新一期全球经济展望,再次下调未来两年全球经济增速,并强调当期全球经济增长依然低迷。在经济压力日益凸显情况下,各国央行表态纷纷更偏鸽派,在美联储宣布降息后的四小时内,中东三国阿联酋、巴林、沙特央行降息25个基点;巴西央行宣布将基准利率从6.50%下调50个基点至6.00%;香港金管局将基准利率下调25个基点至2.50%。全球收益率走低在反应政策及市场对未来对经济下行预期的同时,为贵金属持续多头行情提供机会。在全球经济贸易形势下,黄金作为重要的避险工具上涨动能将会延续,将在资产配置上起到相对重要的作用。

  东证期货高级分析师徐颖也认为,美国7月ISM制造业PMI指数由6月的51.7回落至51.2,不及市场预期的52,纵使二季度美国GDP增速好于预期,靠反映较为滞后的消费来支撑是难以完全对冲其它部门的下行压力的,基本面走弱已经是既成事实,劳动力市场边际走弱,工资增速难超预期。美联储7月利率会议鹰派降息给黄金带来了短期调整基本已经被消化,后续经济数据料将进一步走弱,降息周期已然开启。此外,不同于其他商品,黄金的价格中枢被抬升后,很难回到原点,因此黄金突破震荡区间后,价格中枢会不断上移。

  保持多头思维布局黄金投资

  徐颖表示,短期内国际黄金价格有望突破1450美元/盎司后震荡整固,压力位在今年的1452美元/盎司附近,较强的支撑分别在1400美元/盎司整数关口和7月1日低点的1381.69美元/盎司附近,相应的沪金1912合约价格看至330元/克。但国际金价在上涨周期中的整体判断不变,建议投资者偏多思路为主,逢低买入,预计中长期国际黄金现货价格将升至1500美元/盎司,沪金主力合约看至350元/克。

  安信证券投资顾问杨长春则表示,在间接黄金投资方面,当前是配置黄金ETF的合适时点,首先,黄金长期与股票、债券等传统资产保持低相关性,尤其在阶段性有避险功能;其次,当前A股波动率趋势性上升,同时与债券资产的相关性提高;此外,A股短期趋势偏弱,震荡市中组合风险对冲需求增加。因此,在当前阶段增加黄金ETF的配置有利于平滑组合收益降低组合回撤风险。

  黄金板块值得逢低布局

  值得注意的是,近期国际金价的飙升,也传导到了A股市场,最近一周(7月29日~8月2日)园城黄金银泰资源等黄金股票都有单日涨幅超过5%的记录。

  申万宏源有色金属行业研究员徐若旭判断,鲍威尔打压短端利率后,令后市降息幅度的预期差出现,金价调整可能带来黄金股股价的短暂调整,但趋势上仍将向上,且降息预期再次回升时将没有任何因素能够阻碍,黄金价格的上涨将十分顺畅,维持COMEX黄金2019年价格的高点至1500-1600美元/盎司的判断,所有黄金股当下调整的低点都是未来3-6个月持仓的起点。个股上,行业白马龙头山东黄金、资源属性持续得到重估且冶炼稳定贡献净利润的恒邦股份、边际净利润弹性很大的中金黄金,以及四季度在补库存驱动的铜价回暖下会切实受益铜、金价格共同上涨的紫金矿业值得投资者重点关注。

  天风证券贵金属行业研究员杨诚笑也认为,1974年至今的前19轮美联储降息中,降息后黄金价格涨幅普遍高于降息前。降息后黄金平均涨幅22.1%约为降息前涨幅11.2%的两倍。本次已经确定降息,金价继续上涨的空间有望增加。鉴于6月以来金价出现快速上涨,降息25个基点可能已经反应在金价中,金价近期可能出现波动。8月可能出现黄金股较好的投资机会。推荐山东黄金银泰资源。另外,黄金上涨,白银从未缺席。特别是15年末至16年中期的趋势性反弹中,白银的涨幅均高于黄金,白银价格有望跟随黄金价格出现较大涨幅。建议投资者关注盛达矿业

(文章来源:上游新闻)

(责任编辑:DF376)

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